降低小微企業(yè)綜合融資成本是當(dāng)前市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)話題之一。日前，金融監(jiān)管總局印發(fā)《關(guān)于做好2025年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的通知》指出，2025年小微企業(yè)金融服務(wù)工作要實(shí)現(xiàn)“保量、提質(zhì)、穩(wěn)價(jià)、優(yōu)結(jié)構(gòu)”的總體目標(biāo)，助力穩(wěn)定預(yù)期、激發(fā)活力，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。

要知道，小微企業(yè)的綜合融資成本包括利息成本和非利息成本兩類。隨著利率市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）明顯下行，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率持續(xù)處于歷史低位。今年3月，1年期和5年期以上LPR分別為3.1%和3.6%，均同比下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。3月，新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.4%左右，同比下降約0.6個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于小微企業(yè)來說，今年前兩個(gè)月，全國(guó)新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款平均利率4.03%，較2024年下降了0.33個(gè)百分點(diǎn)，2018年以來累計(jì)下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。

不過，在貸款利率處于歷史低位的情況下，企業(yè)仍然感覺融資成本過高，其原因在于非利息成本較高。非利息成本也就是融資費(fèi)用，包括抵押費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等，因涉及多個(gè)收費(fèi)主體，而且收費(fèi)名目多、不透明，還層層疊加，不像貸款利率那樣清清楚楚，因而導(dǎo)致部分企業(yè)“體感”的融資成本仍較高。為此，金融監(jiān)管總局明確指出，“穩(wěn)價(jià)”不僅要穩(wěn)定信貸服務(wù)價(jià)格，指導(dǎo)加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，合理確定普惠型小微企業(yè)貸款利率水平，而且還要深化金融科技手段運(yùn)用，降低運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)規(guī)范與第三方合作，降低綜合融資成本。

要降低企業(yè)綜合融資成本，就應(yīng)該讓企業(yè)知道在貸款時(shí)都有哪些收費(fèi)項(xiàng)目。2024年9月起，央行在山西、江西、山東、湖南、四川五個(gè)省份試點(diǎn)開展明示企業(yè)貸款綜合融資成本工作，銀行會(huì)同企業(yè)填寫《企業(yè)貸款綜合融資成本清單》（即“貸款明白紙”），逐項(xiàng)填寫企業(yè)獲得貸款所需承擔(dān)的利息和非利息成本，按統(tǒng)一方法折算成年化率，清晰、真實(shí)、全面展示企業(yè)貸款綜合融資成本。一張“貸款明白紙”讓企業(yè)全部的融資成本一目了然。截至2025年3月末，試點(diǎn)地區(qū)共組織完成對(duì)27萬(wàn)筆、1.53萬(wàn)億元貸款的明示綜合融資成本工作。

通過“貸款明白紙”對(duì)各類融資費(fèi)用進(jìn)行統(tǒng)一明示，不僅讓企業(yè)清楚了各種收費(fèi)項(xiàng)目及其收費(fèi)主體，提高了融資“透明度”，保障了企業(yè)知情權(quán)，也讓企業(yè)清晰了解是否充分享受了優(yōu)惠政策，以及還有哪些減免空間，或通過議價(jià)合理降低融資成本，有助于推動(dòng)融資成本下降。

筆者認(rèn)為，在企業(yè)貸款非利息收費(fèi)名目繁多，占整體融資成本的比重甚至高于利息成本的情況下，降低企業(yè)綜合融資成本，需要多方努力，多措并舉，共同優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境。

一方面，銀行機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，合理確定信貸價(jià)格。要加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，根據(jù)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）、自身資金成本和小微企業(yè)客群特征、風(fēng)險(xiǎn)狀況等，科學(xué)合理確定企業(yè)貸款利率水平，增強(qiáng)業(yè)務(wù)發(fā)展可持續(xù)性。要強(qiáng)化科技賦能，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等科技手段，加強(qiáng)專業(yè)化體系建設(shè)，提升業(yè)務(wù)集約化管理水平，提高風(fēng)控效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。與此同時(shí)，銀行還需要消除阻礙民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)融資的各種隱性壁壘，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，為小微企業(yè)提供適合其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的金融服務(wù)。并規(guī)范與第三方合作行為，增強(qiáng)自主服務(wù)能力，改善客戶觸達(dá)，縮短融資鏈條，降低小微企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的綜合融資成本。

另一方面，銀行在服務(wù)企業(yè)融資過程中，還應(yīng)加強(qiáng)與財(cái)政部門、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等合作，多渠道破解融資貴。地方政府、財(cái)政等部門也要積極主動(dòng)降低收費(fèi)，發(fā)揮合力效應(yīng)，共同努力減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。

更重要的是，企業(yè)要加強(qiáng)自身信用建設(shè)，完善內(nèi)部管理和財(cái)務(wù)制度，維護(hù)并提升企業(yè)信譽(yù)，為進(jìn)一步降低融資成本奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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