近日，廣連高速持有型不動產資產支持專項計劃（簡稱“廣連高速項目”）在上交所成功發行。該項目發行規模達150億元，盤活底層資產估值超400億元，本項目是單筆發行規模最大的機構間REITs（又稱為持有型不動產ABS）。

本交易作為中交集團深化產融協同的戰略性舉措，不僅為中交集團“十五五”時期發展提供了堅實的權益資本支撐，更為金融服務實體經濟、持續推動基礎設施項目投資建設打造了可復制、可推廣的案例。

廣連高速項目由中信證券股份有限公司擔任計劃管理人，中交第四航務工程局有限公司、中國公路工程咨詢集團有限公司作為原始權益人，中交資本控股有限公司作為總協調人。

據有關人士介紹，本項目意義重大，具有一定的突破與引領效果：一是盤活超大規模存量資產，服務國家戰略轉型。項目構建了“投資—融資—建設—管理—退出”的閉環，實現了基礎設施資產從開發建設到資本退出的全周期價值管理。通過資產證券化手段將重資產轉化為流動性更強的金融產品，中交集團得以提前回收權益資金，顯著提升了資本周轉效率與再投資能力，為持續擴大有效投資奠定了堅實基礎。

二是豐富機構間REITs產品，打造多層次REITs資產上市平臺。廣連高速項目的成功發行，進一步完善了中交集團“公募REITs+持有型不動產ABS”雙輪驅動的產品戰略布局。截至目前，中交系已累計發行1單公募REIT及5單機構間REITs，形成了覆蓋不同市場層次、匹配多元投資者需求的多層次REITs產品矩陣。

三是構建產融協同生態圈，夯實長期合作基礎。本項目充分發揮了交易所機構間REITs市場的價格發現功能，獲配機構超10家，涵蓋保險資金、資產管理公司、銀行理財子公司等多類型核心機構投資者。值得一提的是，多家投資機構為首次獲批參與機構間REITs產品投資，核心機構投資者的參與，也將顯著提升機構間REITs的活躍度與定價效率。

四是創新交易機制設計，提升產品的流動性。項目存續期間，計劃管理人將引入做市商提供雙邊報價、交易撮合、定價參考等流動性支持服務，有效降低產品折價風險，完善價格發現機制，提升二級交易活躍度。產品設置了靈活的擴募機制，可持續將優質高速公路項目注入該資產上市平臺。

五是服務大灣區戰略，筑牢基礎設施REITs發展根基。廣連高速項目連接湘粵、縱貫大灣區核心區域，是中國交建單體投資規模最大的高速公路項目。本次150億元權益資金注入，將有效助力區域路網結構優化，為區域經濟一體化注入新動能。作為縱貫大灣區核心走廊的優質路產，廣連高速以機構間REITs形式成功盤活，為大灣區基礎設施投融資創新提供了新范式，是資本市場精準服務區域重大戰略、推動產融協同發展的有力證明。

上交所相關負責人表示，廣連高速持有型不動產ABS的成功發行，是多方協同推動央企盤活大型基建資產、暢通“科技—產業—金融”良性循環的標桿實踐。項目為資本市場高質量發展和金融支持中國式現代化建設貢獻了積極力量，其示范效應將引領更多金融活水持續流向國民經濟關鍵領域與薄弱環節。