巨額資產出售！

12月8日晚間，中國中冶在上交所公告，公司擬以606.76億元出售中冶置業、有色院、中冶銅鋅等資產給五礦地產控股和中國五礦。此次交易構成關聯交易，不構成重大資產重組。交易完成后，公司將聚焦冶金工程、有色與礦山工程建設和運營、高端基建、工業建筑和新興產業等領域。

分析人士稱，這筆交易無疑會大幅減輕中國中冶的財務負擔，但其有色金屬屬性也將因此削弱，對其估值提升可能存在一定影響。不過，若轉讓成功，鑒于公司財務結構大幅優化，市場可能也會對其進行一定幅度重估。

606.76億元出售資產

中國中冶12月8日晚間公告，為積極響應關于推動中央企業聚焦主責主業、推進專業化整合與資源優化配置的有關要求，優化公司業務結構，公司擬將所持有的部分資產出售給五礦地產控股和中國五礦。

中國中冶稱，12月8日，公司與五礦地產控股有限公司（簡稱“五礦地產控股”）簽署了《股權轉讓協議》，公司擬將所持有的中冶置業集團有限公司（簡稱“中冶置業”）100%的股權及公司對中冶置業的相關債權（截至2025年7月31日，合計461.64億元）轉讓給五礦地產控股。

同日，公司、中國華冶科工集團有限公司（簡稱“中國華冶”）與中國五礦集團有限公司（簡稱“中國五礦”）簽署了《股權轉讓協議》，公司擬將所持有的中國有色工程有限公司（簡稱“有色院”）、中冶集團銅鋅有限公司（簡稱“中冶銅鋅”）、瑞木鎳鈷管理（中冶）有限公司（簡稱“瑞木管理”）100%的股權及中冶金吉礦業開發有限公司（簡稱“中冶金吉”）67.02%的股權轉讓給中國五礦，中國華冶擬將其持有的華冶杜達礦業有限公司（簡稱“華冶杜達”）100%的股權轉讓給中國五礦或其指定主體。

上述資產的交易總價格為606.76億元。其中，中冶置業100%股權以及公司對中冶置業的標的債權對應的交易價格約為312.3659億元；有色院100%股權、中冶銅鋅100%股權、瑞木管理100%股權、中冶金吉67.02%股權、華冶杜達100%股權合計作價約294.3973億元。

影響有多大？

中國中冶表示，上述交易是積極響應關于推動中央企業聚焦主責主業、推進專業化整合與資源優化配置的有關要求，是中國中冶面向“十五五”發展新階段、實現高質量發展的關鍵舉措。

通過本次交易，公司將剝離非核心資產并優化配置資源，有利于優化公司業務結構、聚焦核心主業、提升核心競爭力與持續盈利能力。未來，公司將聚焦冶金工程、有色與礦山工程建設和運營、高端基建、工業建筑和新興產業等領域，推動業務實現高質量發展。

交易完成后，中國中冶作為中國五礦旗下專注于工程承包、新興特色產業培育的核心平臺定位將更加清晰突出。通過剝離非核心業務資產，實現人力、資金、管理等資源的重新歸集與高效配置，主業更突出、結構更清晰、管理更高效，整體經營穩定性和抗風險能力將進一步提升。未來，中國中冶將更專注于發揮其在工程建設、科技創新、項目管理等方面的核心優勢，與中國五礦內其他業務板塊形成更清晰、更緊密、更高效的協同，共同構建更具競爭力的全產業鏈生態系統。

中國中冶稱，本次交易公司獲得的資金將主要用于支撐公司的“一核心、兩主體、五特色”多元化業務體系，強化冶金建設核心主業，夯實新型工業化和新型城鎮化兩大主體業務，培育工程服務、新型材料、高端裝備、能源環保、數智應用五大特色業務。

公司將根據各項目實際進度與資金需求分配資金并向相關子公司進行增資，為其提供實施以下用途所需的資金：

1）強化其冶金建設核心業務，資金將主要用于建設先進研究平臺、升級裝備制造能力及完善整體科研體系，旨在鞏固公司在冶金建設核心業務領域的領導地位；

2）推進新型工業化和新型城鎮化，并將所得款項用于研發先進建筑技術、升級裝備，以及實施響應建設制造業強國和促進高質量城市發展國家戰略的項目；

3）用于發展工程服務、新型材料、高端裝備、能源環保、數智應用業務。同時，部分資金用于補充公司現金流、償還債務等，以優化財務報表結構，進一步降低財務杠桿和債務負擔。

中國中冶公告，公司與中冶置業、有色院、中冶銅鋅、中冶金吉、華冶杜達之間存在尚在履行的業務合同，本次交易完成后，前述主體將成為公司關聯方，預期將新增一定金額的關聯交易，該等交易將納入公司與中國五礦之間簽署的《綜合原料、產品和服務互供協議》規管。公司將遵循市場定價原則，履行關聯交易審議程序，預計不存在損害公司及股東利益的情形。

三季報顯示，2025年前三季度，中國中冶的營業收入為3350.94億元，同比下降18.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤39.7億元，同比下降41.88%。對于業績下降的原因，中國中冶解釋稱，受鋼鐵行業需求持續下降、建筑行業增長乏力、房地產行業深度調整等外部影響，加之公司自身轉型升級帶來的業務結構調整等階段性因素影響，上年結轉的未完合同及新簽合同額同比減少，合同收入轉化率放緩，公司利潤總額隨營業收入規模下降而減少，導致歸屬上市公司股東的凈利潤隨之減少。

排版：王璐璐

校對：劉星瑩