英偉達(dá)有望重新進(jìn)入一度失去的中國(guó)市場(chǎng)。12月9日，據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》援引路透社、彭博社等媒體報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間8日在社交媒體上發(fā)文宣布，美國(guó)政府將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售其H200人工智能芯片，但對(duì)每顆芯片收取25%的費(fèi)用。他還稱，美國(guó)商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排細(xì)節(jié)，同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。

今日，第一財(cái)經(jīng)記者就此消息向英偉達(dá)方面求證，英偉達(dá)回應(yīng)表示：“向商業(yè)客戶供應(yīng)H200是一種值得肯定的舉措。”

今年7月時(shí)，黃仁勛來華接受第一財(cái)經(jīng)等媒體采訪時(shí)曾表示，期待未來有更先進(jìn)的芯片進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。現(xiàn)在這一期待有望成為現(xiàn)實(shí)，盡管附帶了“收費(fèi)”的條件。

H200芯片最早于2023年11月發(fā)布，并于2024年發(fā)貨,性能為H20的數(shù)倍。基于英偉達(dá)的“Hopper”架構(gòu)，H200是首款采用HBM3e（第五代高帶寬內(nèi)存）的GPU。它專為訓(xùn)練和推理當(dāng)今生成式AI模型、運(yùn)行大規(guī)模科學(xué)計(jì)算以及處理海量數(shù)據(jù)而設(shè)計(jì)。H200以每秒4.8 TB的速度提供141GB的內(nèi)存，與A100相比，容量幾乎是其兩倍、帶寬增加了2.4倍。其中在Llama 2（700億參數(shù)的LLM）上的推理速度比H100快了一倍。

此前英偉達(dá)2026財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)顯示，該季度英偉達(dá)營(yíng)收467.43億美元，其中來自中國(guó)市場(chǎng)（不包括中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)）的收入27.69億美元，相比2025財(cái)年第二季度中國(guó)市場(chǎng)收入36.67億美元，縮水近9億美元。

到今年10月的一場(chǎng)公開活動(dòng)中，英偉達(dá)CEO黃仁勛曾表示，美國(guó)的政策導(dǎo)致失去了世界上最大的市場(chǎng)之一。英偉達(dá)在中國(guó)的市場(chǎng)份額從95%降到0%，英偉達(dá)100%離開了中國(guó)市場(chǎng)。黃仁勛稱，錯(cuò)失中國(guó)人工智能（AI）市場(chǎng)將是一個(gè)“巨大損失”。

黃仁勛還提到中國(guó)在AI領(lǐng)域的實(shí)力，稱中國(guó)是一個(gè)獨(dú)一無二的市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)的活力、創(chuàng)新能力、發(fā)展勢(shì)頭，以及這個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，都是絕無僅有的。如果不參與中國(guó)市場(chǎng)的意外后果和長(zhǎng)期影響，雖然難以預(yù)測(cè)，但結(jié)果不會(huì)樂觀。他預(yù)計(jì)中國(guó)人工智能市場(chǎng)可能在未來兩到三年內(nèi)達(dá)到約500億美元。對(duì)于一家美國(guó)公司來說，無法進(jìn)入這一市場(chǎng)將是巨大的損失，而中國(guó)的AI市場(chǎng)無論有沒有英偉達(dá)都會(huì)進(jìn)步。

接下來，中國(guó)市場(chǎng)的客戶何時(shí)下新訂單、需求是否改變以及供應(yīng)鏈需要多少時(shí)間等因素，將影響英偉達(dá)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。更重要的是，在英偉達(dá)“缺席”的這段時(shí)間里，中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了變化——本土AI芯片廠商加速崛起，客戶找到替代方案。在不久前的騰訊財(cái)報(bào)會(huì)議中，騰訊高管表示目前GPU完全夠用，資源并沒有非常緊張。百度高管近期表示，目前百度內(nèi)部絕大多數(shù)的推理任務(wù)跑在自家昆侖芯P800上。360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎也對(duì)記者表示目前芯片采購已經(jīng)轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)芯片。

與此同時(shí)，英偉達(dá)還持續(xù)受到來自其他自研AI芯片廠商的競(jìng)爭(zhēng)壓力。相比英偉達(dá)GPU的通用性，以谷歌TPU為代表的ASIC（專用集成電路）芯片另有一些優(yōu)勢(shì)，例如理論能耗表現(xiàn)和性能可更高。OpenAI競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Anthropic10月已計(jì)劃使用谷歌的算力，計(jì)劃部署多達(dá)100萬個(gè)谷歌的TPU芯片以訓(xùn)練旗下AI大模型Claude，這批TPU芯片將專門用于加速機(jī)器學(xué)習(xí)工作負(fù)載，計(jì)劃于2026年部署。