今日，有消息稱香港證監會、港交所近日聯名致函IPO保薦人，旨在確保提交的上市申請文件的數據內容完整并維持高質素。該信函統一發給了所有具備IPO保薦資質的投資銀行。

記者獲悉，目前港交所擬IPO上市申請已超過300家，個別投資銀行為了抓住機遇搶占市場，可能團隊經驗不足或人手儲備有限，部分IPO上市申請文件存在粗制濫造的現象，甚至在一些關鍵階段未按規定的時間表和流程推進。

對此，港交所向券商中國記者確認了統一發函事宜，意在提醒保薦人在增加IPO申請數量的同時保證質量，并表示將進一步提升上市市場的質素，致力鞏固香港作為全球領先上市地的地位。

倍加關注IPO上市質量

今年的港股IPO市場不可謂不火爆，港交所IPO融資額重回全球第一，同時擬IPO上市申請家數越來越多，目前超過300家。

就在IPO融資市場火爆的同時，個別保薦人提交的IPO上市申請文件開始出現粗制濫造的現象，包括過度夸大、事實認知不準確等，甚至出現一些個案在關鍵階段比如意見反饋、招股配售等節點，未能及時指派負責人處理相關事宜。

為此，香港交易所向券商中國記者確認，近日與香港證監會就上市申請相關事宜聯合致函保薦人。

據悉，該信函統一發給了所有具備IPO保薦資質的投資銀行，并非針對個別投行的警示函，而是全面提醒保薦人關注。

港交所回應稱：“為了推動資本市場的蓬勃發展，香港交易所致力確保新上市申請的審核能及時且嚴謹進行。 同時，我們也積極與發行人、保薦人及專業顧問保持緊密溝通，以確保提交的上市數據內容完整并維持高質素。”

2024年10月，香港證監會與香港交易所發布的聯合聲明，明確列出了對上市文件的質素要求。香港交易所將繼續與各方攜手合作，進一步提升上市市場的質素，致力鞏固香港作為全球領先上市地的地位。

“人手緊張”理由不足

香港證監會和港交所的信函，表露出對IPO上市申請質量的擔憂。不過某香港投行人士表示，監管關注的重點是保證質量，目前并未明確要求撤回已遞交的IPO申請。

據了解，IPO申報材料的質量下滑，可能有香港IPO融資火爆的背景下投行人手儲備不足的原因，畢竟今年港股IPO融資額超過去年兩倍多，可能創下近四年新高，部分投行項目儲備多，但團隊產能不足，不得不重啟招聘計劃。

兩個月前，高盛、摩根大通等國際投行都將過去幾年的收縮戰略變更為重啟或加快人才招聘計劃，擴張香港等亞太區投行團隊。頭部中資投行也實行境內外投行一體化，調配了不少內地投行人才應急。（詳見券商中國報道“調研：港股IPO火爆！人才短缺，中外資投行變更招聘計劃”）

券商中國記者獲悉，正因如此，資深且經驗豐富的IPO項目負責人是中外資投行最青睞的投行人才，不過實際情況是，部分從內地借調或新招聘的投行人員對香港市場的監管要求或上市流程不夠熟悉，經驗不足以致出現申請文件質量下降及過分夸大等不合格行為。

業內人士猜測，此番港股IPO上市申請引起監管關注，接下來審核進度可能會放緩，雖未明確要求撤回已遞交的IPO申請，但各家保薦人都應該進行自查，以確保IPO項目上市合格合規。

上版：劉珺宇

校對：盤達