萬聯證券認為，當前人形機器人產業正處于從技術突破邁向規模化商業化的破曉時刻。供給端，特斯拉、FigureAI等海外巨頭量產時間表日益清晰，國內整機廠百花齊放、價格快速下探；需求端，人口老齡化與勞動力成本攀升形成長期驅動。同時隨著政策與資本合力助推，AI大模型持續為機器人注入靈魂，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，未來市場空間廣闊。2026年是量產驗證與場景落地的關鍵窗口，建議關注以下幾個方向：①特斯拉憑借其在電動車輛領域的制造、供應鏈與成本控制優勢，正將人形機器人快速推向量產。其產業化進程明確，供應鏈體系相對封閉，格局有望率先固化。隨著Optimus產品定型與產能爬坡，建議關注已進入或有望切入其供應鏈的核心零部件廠商，特別是在精密減速器、執行器、傳感器等價值量大、技術壁壘高的環節。②價格是規模商業化的重要前提，緊扣成本下探核心邏輯，關注國產供應鏈的突破與放量。

渤海證券認為，2026年春晚圓滿落幕，本屆春晚人形機器人參與多類節目演出，成為串聯春晚的主線。春晚作為國民級的品牌傳播平臺，對人形機器人品牌破圈、商業化提速具有正向積極作用，有望加速產業落地進程。此外，《人形機器人與具身智能標準體系（2026版）》正式發布，作為我國首個覆蓋人形機器人全產業鏈、全生命周期的標準頂層設計，標志著我國人形機器人產業邁入規范化發展新階段，建議持續關注產業鏈投資布局機會。