12月5日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司監(jiān)督管理?xiàng)l例（公開征求意見稿）》（以下簡稱《條例》），向社會(huì)公開征求意見。

《條例》從完善上市公司治理要求，進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露監(jiān)管，規(guī)范并購重組，加強(qiáng)投資者保護(hù)，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為等方面進(jìn)一步健全上市公司監(jiān)管法規(guī)體系，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量。

值得注意的是，《條例》的發(fā)布，意味著我國將迎來首部專門的上市公司監(jiān)管行政法規(guī)。

完善公司治理要求

《條例》緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線，以推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量和夯實(shí)監(jiān)管執(zhí)法及投資者保護(hù)基礎(chǔ)為主要內(nèi)容，依法規(guī)范上市公司及相關(guān)各方的行為，努力夯實(shí)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。

在完善公司治理要求方面，《條例》明確上市公司治理的基本架構(gòu)。對(duì)上市公司章程載明事項(xiàng)進(jìn)行細(xì)化規(guī)定；規(guī)定公司股東會(huì)、董事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、獨(dú)立董事的職權(quán)和行使方式。規(guī)范董事和高級(jí)管理人員行為。明確董事、高級(jí)管理人員的任職資格，細(xì)化規(guī)定董事、高級(jí)管理人員的忠實(shí)勤勉義務(wù)及董事會(huì)秘書的職責(zé)，加強(qiáng)對(duì)董事、高級(jí)管理人員的激勵(lì)與約束。規(guī)范控股股東、實(shí)際控制人行為。細(xì)化控股股東、實(shí)際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)禁控股股東、實(shí)際控制人實(shí)施資金占用、違規(guī)擔(dān)保等損害上市公司利益的行為，嚴(yán)格規(guī)范同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易行為。保障和規(guī)范股東行使權(quán)利。

在強(qiáng)化信息披露監(jiān)管方面，《條例》防范打擊上市公司信息披露“財(cái)務(wù)造假”。要求上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)準(zhǔn)確完整， 建立健全內(nèi)部控制制度，保障信息披露真實(shí)。規(guī)定審計(jì)委員會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的事前審核、事后調(diào)查職責(zé)，強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約。規(guī)定董事會(huì)追回造假多分配的利潤、多發(fā)的薪酬。 禁止上市公司關(guān)聯(lián)方、客戶、供應(yīng)商、合作方以及為其提供 服務(wù)的有關(guān)機(jī)構(gòu)等第三方配合造假。補(bǔ)充信息披露規(guī)范。明確控股股東、實(shí)際控制人及其他股東、交易相對(duì)方等配合上市公司履行信息披露的義務(wù)和責(zé)任；明確國家秘密、商業(yè)秘密等免于披露或者暫緩披露的依據(jù)和要求；平衡股東查閱賬簿的權(quán)利和上市公司公平披露原則之間的關(guān)系；細(xì)化 列舉擅自變更募集資金用途的情形。

同時(shí)，《條例》還規(guī)定了監(jiān)督管理和法律責(zé)任。明確監(jiān)管部門對(duì)上市公司及相關(guān)主體的監(jiān)督檢查措施。規(guī)定對(duì)違法違規(guī)行為可以采取責(zé)令改正、責(zé)令暫停或者停止并購重組等監(jiān)管措施。對(duì)占用擔(dān)保、配合造假等行為設(shè)置專門罰則，加大對(duì)違法違規(guī)的打擊力度。

規(guī)范并購重組行為

并購重組已經(jīng)逐步成為上市公司高質(zhì)量發(fā)展的主要途徑之一。《條例》在規(guī)范并購重組行為方面，進(jìn)一步細(xì)化《證券法》關(guān)于收購的規(guī)定，明確收購的定義、收購人的資格、權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)等，減少市場爭議、穩(wěn)定市場預(yù)期。規(guī)范重大資產(chǎn)重組行為。明確重大資產(chǎn)重組的定義、要求、程序以及監(jiān)管機(jī)制；規(guī)范上市公司分拆子公司獨(dú)立上市的行為。規(guī)范財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)。規(guī)定財(cái)務(wù)顧問的聘請(qǐng)、職責(zé)和獨(dú)立性要求，發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問在上市公司并購重組領(lǐng)域的“把關(guān)”作用。

《條例》進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，一方面規(guī)定上市公司關(guān)注投資價(jià)值的義務(wù)，以及現(xiàn)金分紅、股份回購的基本要求，增強(qiáng)投資者回報(bào)意識(shí)；另一方面明確破產(chǎn)重整行政監(jiān)管和人民法院的協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，要求主動(dòng)退市公司做好投資者保護(hù)安排，加強(qiáng)對(duì)退市風(fēng)險(xiǎn)公司的監(jiān)管，防止上市公司規(guī)避退市、利用破產(chǎn)重整損害投資者利益。

增強(qiáng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的法治供給

上市公司是資本市場的基石，當(dāng)前，我國上市公司已經(jīng)超過5000家，上市公司規(guī)模快速增長、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、質(zhì)量不斷提升，有力支持了資本市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，但部分上市公司仍存在治理機(jī)制不健全、信息披露不合規(guī)、董監(jiān)高不盡職、大股東行為不規(guī)范等問題。證監(jiān)會(huì)指出，出臺(tái)《條例》是增強(qiáng)基礎(chǔ)法治供給、推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量的必然要求。

證監(jiān)會(huì)指出，《條例》堅(jiān)守監(jiān)管的政治性、人民性，緊扣防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展的工作主線。進(jìn)一步夯實(shí)依法監(jiān)管、全面監(jiān)管的法規(guī)基礎(chǔ)，同時(shí)支持上市公司利用資本市場制度做優(yōu)做強(qiáng)、提升質(zhì)量。并從問題導(dǎo)向角度出發(fā)，立足監(jiān)管實(shí)際、總結(jié)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，將證券監(jiān)管規(guī)則中被實(shí)踐證明行之有效的規(guī)定和做法總結(jié)提煉為法規(guī)制度。

據(jù)了解，后續(xù)證監(jiān)會(huì)將按照科學(xué)立法、民主立法、依法立法的基本要求，認(rèn)真研究社會(huì)各界的意見建議，進(jìn)一步修改完善相關(guān)條文。

排版：劉珺宇

校對(duì)：楊立林