A股放量大漲。

12月8日，A股全線走高，全A成交額重返2萬億元上方；港股走勢疲弱，恒生指數跌超1%。

具體來看，A股市場主要股指盤中強勢上揚，創業板指一度大漲超3%。截至收盤，滬指漲0.54%報3924.08點，深證成指漲1.39%，創業板指漲2.6%，科創50指數漲1.86%，滬深北三市合計成交20517億元，較此前一日增加逾3100億元。

全A超3400股飄紅，券商板塊盤中拉升，興業證券一度漲停；福建本地股掀漲停潮，福建金森、廈門空港、廈門港務等漲停；存儲芯片概念活躍，香農芯創、江波龍等大漲；CPO概念爆發，東田微、致尚科技20%漲停，天孚通信盤中漲停，源杰科技漲超11%，中際旭創漲超6%，均創歷史新高。

福建板塊飆升

福建本地股盤中集體飆升，紅相股份連續兩交易日20%漲停，廈門信達、福建金森、廈門空港、廈門港務等均漲停。

消息面上，《中共廈門市委關于制定廈門市國民經濟和社會發展第十五個五年規劃的建議》發布。其中提及，加快打造兩岸共同市場。優化涉臺營商環境，探索廈臺貨物自由進出、開放準入的經貿制度，建設兩岸標準共通先行城市。提升廈門自貿片區臺商發展服務中心，完善“兩岸一窗”一站式政務服務。完善廈臺海、空直航運輸體系，打造“廈門—臺灣—全球”通道。優化“大三通”“小三通”直航航線，做大對臺海運快件“南向通道”，推動廈臺客滾航線運力更新，打造對臺跨境電商集散中心。

穩步推進制度型開放。對接國際高標準經貿規則，完善以投資貿易自由化便利化為核心的制度體系，在產權保護、環境標準、勞動保護、政府采購、電子商務、金融領域等率先探索，實現規則、規制、管理、標準相通相容。探索建設具有自由港特征的經濟特區，深入實施自由貿易試驗區提升戰略，深化自由貿易試驗區與相關功能區域聯動發展，在探索與國際接軌的相關制度安排上先行先試。

CPO概念爆發

CPO概念盤中走勢強勁，多股創歷史新高。截至收盤，東田微、致尚科技20%漲停，天孚通信漲超19%，新易盛、中際旭創漲超6%。值得注意的是，光模塊“三劍客”中際旭創、新易盛、天孚通信全日分別成交231.3億元、223.1億元、162.1億元，位居A股成交額前三位。

行業方面，近期，AI產業鏈催化不斷，包括谷歌新模型性能大幅提升及TPU展示出的較強能力、DeepSeek-V3.2正式版發布、亞馬遜發布Trainium3，以及摩爾線程上市市場展現出的高參與熱情等，同時更多公司包括英偉達、阿里、AMD等否認AI泡沫的觀點，均展現了AI的良好發展前景。中信建投證券認為，目前，世界正處于AI產業革命中，類比工業革命，影響深遠，不能簡單對比近幾年的云計算、新能源等，需要以更長期的視角、更高的視野去觀察。因此，AI帶動的算力需求以及應用非常樂觀，持續推薦AI算力板塊。

國盛證券指出，在AI算力需求驅動下，全球光模塊產業正加速向800G/1.6T升級。光隔離器作為光模塊中保護激光器的關鍵無源組件，正因其上游核心材料法拉第旋光片的全球性供應短缺，成為制約光模塊產能擴張的“卡脖子”環節。該材料技術壁壘極高，生產由美國、日本少數廠商壟斷，而高速光模塊需求爆發，單模塊隔離器用量隨通道數增加，導致供需嚴重錯配。這使得隔離器成為產業鏈中持續緊缺、具備價格彈性的關鍵元件，布局此領域企業有望憑借其稀缺性、充足的產能與技術壁壘構建優勢持續受益。

存儲芯片概念拉升

存儲芯片概念午后大幅走高，截至收盤，邁為股份漲超17%，盤中一度漲停；香農芯創、江波龍漲約15%，德明利漲停，佰維存儲漲近9%。

消息面上，有報道稱，存儲芯片現貨價格近期大幅飆升，DDR4x顆粒年內漲幅超4倍，渠道端已出現“惜售”囤貨現象，但作為制造業實體的手機等終端廠商目前庫存水位處于歷史低位，普遍低于4周（健康水位為8—10周），正面臨供應鏈緊張下的“被動補庫”局面。

中信證券指出，9月以來，存儲全面進入賣方市場，漲價擴張至全品類、各環節，并持續加速。展望后續，據近期公司在投資者交流會表示，NAND方面，企業級SSD合約價2025年四季度、2026年一季度有望各漲價50%+；利基存儲方面，DDR48Gb產品自3月低點價格至9月底已漲價約350%，2025年四季度仍處上漲階段，此外2025年下半年以來2D NAND Flash缺貨程度相較部分利基DRAM或更勝一籌，MLC NAND已有大幅漲價，年內價格有望翻倍；SLC NAND2025年三季度起漲，季度漲幅15%+，2026年上半年有望上漲30%+，NOR Flash有望逐季度上漲10%—15%。總體而言，存儲仍處于超級景氣周期初期，未來半年缺貨可見度高，合約價漲價幅度在2026年一季度末之前有望擴大或維持。預計行業供不應求至少持續至2026年底，樂觀看待本輪結構性周期景氣的持續性。

校對：彭其華