公募基金業績比較基準新規“落地”倒計時。中國基金報記者從業內了解到，多家基金公司已向監管提交了產品基準修改方案的相關報告材料，有基金公司已獲多輪反饋。

多位業內人士表示，目前監管主要關心的是基準調整是否降低標準、基準與歷史運作的匹配度、是否符合合同約定，以及是否與未來產品定位一致等問題，同時對修改內容進行了更加細化的要求。

基金公司已上報修改方案獲監管多輪反饋

《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》將于3月1日正式實施，新產品需要嚴格按照新規執行，對存量產品預留了一年過渡期。

根據新規，基金公司對存量基金的業績比較基準調整已經提上日程。創金合信基金表示，一方面，存量產品的基準調整，已根據監管要求上報和多輪溝通完善調整，目前已有涉及變更注冊的產品報會獲受理，存量產品何時啟動還需等監管進一步通知，同時針對業績比較基準調整相關事宜與托管行和銷售機構進行了溝通。

另一方面，公司各相關部門根據《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》的指導要求進行準備，包括但不限于內控制度建設、組織架構與分工、工作流程以及IT建設等方面。

北京一家中型基金公司表示，目前已上報了相關方案，將在維護產品穩定運作、安撫好投資者情緒的基礎上，審慎有序地推進存量產品業績比較基準的調整，也會實時關注同業進度，交流借鑒成功經驗。

“年前基準修改的整體報告已提交會里和局里，目前持續收到咨詢和涉及部分產品的修改，有權益類產品也有債券型基金。有些還處于方案擬定過程中，最終定稿和執行有待會里統一安排。”滬上一家大型基金公司表示。

另外，還有多家基金公司表示，經評估，無需對存量產品進行業績基準變更，調整工作無特別壓力，后期根據監管及行業節奏做規范性表述修訂即可。

記者從多家基金公司了解到，監管對基金公司提交的基準修改材料已反饋意見。從反饋的內容來看，監管關心的問題主要包括：基準調整是否降低了標準、基準與歷史運作的匹配度、是否符合合同約定，以及是否與未來產品定位一致等。

此外，監管還對修改內容進行了更加細化的要求。據滬上一家大型基金公司透露，對上報修改方案的部分產品，要求細化完善修改，還包括對權益比例系數、基準中指數的細化選擇、固收產品中基準對現金比例的修改等。更加細化和嚴格的要求，是為了防范因基準設置寬泛，降低考核標準的情況出現。

實操細節存在一些難點，整體促進行業穩定健康發展

在基金公司推進過程中，也遇到了一些難點。

“對于全行業來說，這都是一次探索和挑戰。首先是投資者教育層面，如何讓客戶理解業績比較基準的作用，了解業績比較基準調整的原因和邏輯，了解調整不會對產品運作造成影響等；其次是時間進度，雖然對存量產品預留了一年的過渡期，但整體時間仍然比較緊張。”一位業內人士表示。

滬上一位業內人士提到在實操過程中的一些難點，如存續產品如果按過去3年計算，其中可能產生較大的偏差，需要根據基金經理近期策略測算決定是否需要變更；若需要變更，部分產品可能需要召開持有人大會，增加不確定性。

“針對迷你型基金，有可能因調整加速清算或改造；可能會導致部分基金經理投資策略的不適應，要在管理實踐中逐漸摸索并不斷改進管控方式，特別是指標閾值設置和調整；基金公司應對每只產品進行摸底評估，匹配合適的基金經理及運作策略；后期基金評級、銷售機構將面臨較大的重塑，投資者教育任重道遠。”上述人士進一步表示。

華南一位基金人士表示，業績比較基準新規的執行存在一些挑戰：一是涉及變更注冊或者修改投資范圍的產品，如果規模較大且以個人投資者為主，可能無法順利召開持有人大會；二是與基準的偏離管理需要基準指數，而指數使用費由基金公司承擔，增加了中小基金公司的經營負擔；三是業績比較基準的偏離管控和監測，目前系統并不支持，這涉及風控系統的改造，需要較高的人力和財務成本；四是信息披露要求定期報告增加披露與基準偏離的情況，涉及信披系統的改造；五是基金公司與托管人之間就業績比較基準偏離監測的配合機制問題。

總體來看，業內人士認為，業績基準新規是公募基金高質量發展系統性工程的關鍵一環，為基金投資運作提供標尺，也為行業重塑生態建立錨點，加強行業整體的紀律性，更好恪守和踐行公募基金“受人之托，代客理財”的初心，促進公募基金行業和資本市場長期穩定健康發展。未來可從技術支持、投資者教育等方面多維度完善業績比較基準體系。