北京時間3月3日晚間，在摩根士丹利技術、媒體和電信會議上，AMD CEO蘇姿豐與摩根士丹利分析師進行了一場對話。近段時間，市場上圍繞AI芯片廠商與大型科技廠商的合作及股權上的綁定、AI基礎設施建設熱潮有許多討論，蘇姿豐在會議上回應了多個熱點問題。

她提到，AI計算所需的算力類型正在多樣化，在投入AI基礎建設的同時，業內也能看到AI帶來回報的各種跡象。

AI基礎設施將是異構的

去年10月，AMD與OpenAI達成巨額算力供應協議，同時涉及OpenAI對約10%AMD股份的低價購買。這種合作模式上周在Meta身上重演，AMD與Meta的算力合作規模達6吉瓦，交易價值可能高達上千億美元，AMD同時向Meta發行了基于業績表現的認股權證。這種合作模式成為會議上的一大討論焦點。

就向Meta發行認股權證，蘇姿豐回應稱，真正深入的合作伙伴關系非常重要，AMD用到這種特殊的方式。“我們談論的是可能高達上千億美元的交易，我們看到了廣闊的機會，并為AI基礎設施的未來繪制路徑。”蘇姿豐稱，發行認股權證的價值之一是可以加速交易中的購買行為，同時也能加速AMD的生態系統構建。認股權證的權益兌現基于業績，兩家公司都會有動力幫助對方達成目標。

就AMD MI455的其他客戶是否可能獲得這種認股權證，蘇姿豐側面回應稱，AMD與OpenAI、Meta的合作還是十分特別的。

AMD與Meta合作還有一個特別之處是涉及半定制芯片供應。就此，蘇姿豐談到異構計算。“我們看到AI基礎設施的轉折點。這個領域變得更加復雜，有很多種工作負載，無論是訓練還是推理、大模型還是中等模型，都需要不同類型的計算。”蘇姿豐稱，近些日子可以看到多個客戶有吉瓦級算力部署需求，AI實驗室也在尋找各種選擇，計算多樣性的想法現下非常重要。

“在AI基礎設施的下一個階段，沒有一塊單一的芯片能把所有事情做到最好，這已經是一個異構的世界。從最大的訓練集群到推理，再到更具體的推理工作負載，都需要有連續的能力。當進入大量運行的AI工作負載時，就希望它盡可能高效。而效率來自性能，也與能耗比相關，人們需要考慮每瓦特算力的價格。”蘇姿豐表示，AMD看到了對標準產品的巨大需求，也看到了為特定工作負載進行定制的需求。

她認為，計算需求中，總會有ASIC（專用集成電路）的一席之地，AMD則希望兩全其美，既具有靈活性，也能針對特定工作負載進行定制，相信接下來會有不同的芯片被應用，這些芯片針對不同的工作負載進行優化，以便最快地優化計算。

希望定制、融合不同芯片架構的可能不止AMD。英偉達此前獲得了Groq（一家ASIC公司）知識產權的非獨家授權，并從Groq團隊中聘請工程人才加入英偉達。近日有市場消息稱，GPU廠商英偉達也將為OpenAI等客戶推出定制芯片，新芯片融合Groq的技術，相關產品將在GTC大會上公布，但英偉達官方尚未證實。

談CPU供應緊張和內存漲價

在這次半個多小時的電話會里，蘇姿豐也談到與OpenAI的合作情況，并回應了AI所用CPU供應緊張和內存漲價的相關問題。

蘇姿豐表示，AMD與OpenAI的合作關系比以往任何時候都好，雙方正在積極規劃第一個吉瓦的算力安裝，MI450基本是雙方共同驗證的，雙方的交易結構也沒有發生改變。

近期市場上還有不少聲音，認為大型科技企業對AI基礎設施的投資可能不具有長期連續性。蘇姿豐回應稱，對AI基礎設施的投資某種程度上可以視為對生產力和智力的投資，企業正在超前投資，并考慮到將獲得的回報。

“正如我和企業客戶說的，現在還處于部署的早期階段，所有基礎設施都在計劃建造。”蘇姿豐表示，每個星期、每個月都能看到新的企業使用案例，展示了AI可以帶來的回報，人們需要理解的是，這個過程不僅關于GPU，還關于整個計算基礎架構。

蘇姿豐也談到CPU供應的緊張，稱原因是市場規模比3個月、6個月前預測的更大，供應鏈需要時間才能滿足市場需求。她透露，AMD與供應鏈的合作處于有利地位，能滿足很大比例的需求，并將在2026年和2027年擴大供應能力。“即便是超大型科技企業也感到驚訝，跟我們的大客戶交談發現，他們也說對AI所需的CPU計算需求預測不足。”蘇姿豐說。

就內存短缺對GPU、CPU的影響，蘇姿豐則表示，DDR4、DDR5這些用于消費級產品的內存漲價，正在影響系統性的定價。預計內存漲價將給個人電腦市場帶來更大的成本壓力，預計今年下半年可能市場波動更加溫和，但仍需要觀察內存市場發生的變化。

蘇姿豐也點評了中國的競爭對手。她表示，中國市場的競爭總是很激烈，在這樣一個競爭激烈的市場中，必須對中國芯片供應商所取得的成就予以肯定。