電網設備板塊早盤走強。

3月6日早盤，A股電網設備板塊再度走強，早盤共76.32億元主力資金凈流入，在申萬二級行業中居于首位，板塊中順鈉股份(000533)、三星醫療、廣電電氣、江蘇華辰等6股漲停。其中順鈉股份早盤封單量超34萬手。

消息面上，2026年政府工作報告指出，著力構建新型電力系統，加快智能電網建設。在打造智能經濟新形態方面，實施超大規模智算集群、算電協同等新基建工程。相關政策舉措有望持續為電網設備行業帶來發展機遇。

值得注意的是，算電協同2026年首次寫入政府工作報告。數據中心是穩定的高耗能負荷，對低成本、零碳的綠色電力有剛性需求，近年來隨著AI算力快速增長，數據中心電力需求爆發。根據施耐德電氣發布的報告預計，2030年我國數據中心在用電量高情景下或突破7000億千瓦時，占全國總用電量5.3%。算電協同需要電網具備強大的智能調度能力，以實現算力負荷與電力供給的動態匹配，智能電網、AI調度平臺、虛擬電廠有望充分受益。

行業利好政策密集出臺

電網設備行業政策面持續釋放積極信號。2025年9月，《電力裝備行業穩增長工作方案(2025－2026年)》發布，提出推進智能微電網建設和電源電網側儲能應用。2025年末，《關于促進電網高質量發展的指導意見》發布，提出加強主干電網、配電網與智能微電網多層級協同規劃建設和調控運行。

地方層面上，各省市積極落實國家部署，如北京、江蘇、福建等地出臺具體規劃和支持措施，推進智能電網、虛擬電廠、算電協同等領域發展。另外，“十五五”時期，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，在增強電網資源配置能力方面提出，加大電網投入，加強各級電網建設，力爭已納入規劃的15項特高壓直流盡早投產，跨省區輸電能力提升35%。

國金證券研報認為，隨著新能源裝機占比的持續提升，以及AIDC等新型高耗能負荷的爆發，電網基礎設施升級面臨迫切需求。國家電網此次規劃不僅錨定了龐大的基礎投資盤，更強調了系統的靈活性與智能化。整體電網投資的重心將實質性地向“跨區互濟（主干網）+靈活承載（配電網）+柔性調度（智能化）”結構性升級轉變。

15股獲機構密集調研

據證券時報·數據寶統計，A股市場中屬于電網設備行業的個股共有137只，部分個股年初以來獲得機構重點關注，15股機構調研家數超過10家，華明裝備、華通線纜、思源電氣、安靠智電機構調研家數超過40家，從細分領域來看，特高壓概念最受機構關注，華明裝備、思源電氣、安靠智電均具有特高壓概念。

華明裝備在投資者調研活動中表示，2025年公司在直流特高壓線路有載換流變領域，已實現批量化投運，技術上達到了相應標桿水平。公司去年在500kV、750kV超高壓環節的市占率也有提升。雖然特高壓領域從零起步，但公司有信心像在其他低電壓等級那樣逐步提高市占率。

資金面上來看，電網設備股近期表現較好，獲得杠桿資金的青睞。26股本月以來獲得融資凈買入超過1000萬元，長城科技、新風光、中國西電融資凈買入金額居前，分別為9424.63萬元、8424.64萬元、7380.09萬元。